Investing.com — Wells Fargo, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Amazon hisselerini Eşit Ağırlık’tan Fazla Ağırlık’a yükseltti. Banka, Amazon Web Services’teki gelir hızlanmasına olan güvenin artması nedeniyle bu kararı aldı. Ayrıca hisse senedi için fiyat hedefini 245 dolardan 280 dolara yükseltti.
Analistler şöyle belirtti: “AWS gelir hızlanmasını, yılbaşından bu yana hisse performansındaki düşüşün tersine çevrilmesinin anahtarı olarak görüyoruz.” Amazon hisselerinin, Nasdaq’ın yüzde 17 yükselmesine kıyasla yatay seyrettiğini de eklediler.
Wells Fargo, 2026 AWS büyüme tahminini daha önceki yüzde 19’dan yüzde 22’ye yükseltti. Bu rakam, konsensüs tahmininden dört puan daha yüksek. Yükseltmenin, Anthropic ile büyük ölçekli bir hesaplama kapasitesi oluşturma projesi olan Project Rainier tarafından yönlendirildiği belirtildi.
Wells Fargo şunları yazdı: “Anthropic ortağıyla önemli bir hesaplama kapasitesi oluşturma projesi olan Project Rainier’ı hızlanmanın ana itici gücü olarak görüyoruz. Bu proje ’26/’27’de AWS büyümesine yüzde 5/4 katkıda bulunacak.”
Banka, 1,3 gigawatt’lık Faz 1’in Ocak 2026’da devreye girmesinin beklendiğini, ardından bir artış ve aynı yıl içinde Faz 2’nin geleceğini belirtti. Tam kapasitede Indiana kampüsünün AWS gelirlerine yıllık yaklaşık 14 milyar dolar ekleyebileceğini de eklediler.
Wells Fargo, sadece Anthropic’in 2026’da AWS gelir büyümesine yedi puan ekleyeceğini tahmin ediyor. Bu rakam 2025’te üç puan olarak öngörülüyor. Ayrıca AWS pazar payı kayıplarının 2025’te zirve yapmasını ve 2026’dan itibaren “mütevazı” iyileşmeler göstermesini bekliyor.
Banka, Project Rainier’ın uygulanması, Amazon’un Trainium çipleriyle ilgili potansiyel sorunlar ve AI iş yüklerinin ölçeklendirilmesinden kaynaklanan olası marj baskısı dahil olmak üzere riskleri de kabul etti.
Wells Fargo, 2026’da AWS faaliyet geliri marjında 270 baz puan, 2027’de ise 180 baz puan daralma öngörüyor.
Bu risklere rağmen, Wells Fargo 2026-28 için kazanç tahminlerini yükseltti. 2028 yılına kadar hisse başına 11,52 dolar kazanç öngörüyor ve şu sonuca vardı: “AMZN hisselerini Fazla Ağırlık’a yükseltiyoruz… 2027 hisse başına kazanç tahminimiz olan 9,33 doların 30 katı baz alınarak.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
