Investing.com — Mizuho analistleri Pazartesi günü yayınladıkları bir notta, zorlaşan makroekonomik ortam, yavaşlayan akıllı telefon ve otomobil talebi ve artan Çin kaynaklı riskler nedeniyle bazı büyük yarı iletken hisselerini düşürdü.
Firma, Skyworks (NASDAQ: SWKS), Qorvo (NASDAQ: QRVO) ve Texas Instruments (NASDAQ: TXN) için derecelendirmelerini “Düşük Performans” seviyesine indirdi. Sınırlı katalizörler ve değerleme zorlukları konusunda uyarıda bulundu.
Mizuho müşterilerine gönderdiği notta şöyle dedi: “RF/akıllı telefonlar için daha zorlu makro koşullar ve sınırlı katalizörler görüyoruz ve her ikisini de [SWKS ve QRVO] Düşük Performans olarak düşürüyoruz.”
Analistler ayrıca 2026 iPhone tahminlerinin “daha iyi bir 2025E’den sonra yıllık bazda yaklaşık %7 düşük” olduğunu belirtti. “2-3 kat ASP ile yeni katlanabilir bir iPhone’un yükseltmeleri geciktirebileceği” konusunda uyarıda bulundu. Bu durum, iPhone’a maruz kalmaları sırasıyla gelirlerinin %65 ve %45’ini aşan Skyworks ve Qorvo için talebe zarar verebilir.
Mizuho, daha zayıf küresel akıllı telefon büyümesi ve azalan Çin sübvansiyonları nedeniyle SWKS için fiyat hedefini 70 dolardan 60 dolara ve QRVO için 87 dolardan 75 dolara düşürdü.
Notta, “2025E’de mütevazı %2-3 yıllık büyümeden sonra 2026E’de küresel akıllı telefon sevkiyatlarının sabit kalmasını bekliyoruz” denildi.
Analistler ayrıca ayrı bir notta, daha yavaş elektrikli araç ve otomobil satışlarına işaret ederek TXN ve RIVN’yi de düşürdü.
Mizuho, “Kuzey Amerika ve Çin risklerinde daha yumuşak EV/Otomobiller ile 2026E’de zorluklarla karşılaşıyoruz” diyerek TXN’nin fiyat hedefini 200 dolardan 150 dolara ve RIVN’nin hedefini 14 dolardan 10 dolara düşürdü.
Mizuho, “TXN değerlemesi yüksek, potansiyel Otomotiv ve Çin Zorlukları ile” ve şirketin Çin’in “Çin için Çin” politikası nedeniyle “anti-damping tarifeleri” ve pazar payı kayıplarıyla karşı karşıya olduğu konusunda uyardı.
Genel olarak firma, “2026E Küresel Akıllı Telefonların yıllık bazda SABİT” ve “Kuzey Amerika Otomobil LVP’sinin yıllık bazda yaklaşık %3 düşmesini” bekliyor. Bu durum, önemli çip son pazarlarında geniş bir yavaşlamaya işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
